九州酷游「中国」官方网站

　　2025年上半年回顾◈✿✿：2025年以来◈✿✿，计算机行业跑赢上证指数及沪深300◈✿✿，受Deepseek催化◈✿✿，行业Q1整体走强◈✿✿，后受年报季及关税风波等因素影响◈✿✿，二季度持续回调◈✿✿。近期受稳定币概念催化◈✿✿，金融IT及跨境支付板块走强酷游九州ku网址◈✿✿。上半年涨幅排名前三子板块分别为SAAS◈✿✿、云计算和智能汽车◈✿✿。

　　2025年下半年展望◈✿✿：当下国内AI投资呈现长短错配◈✿✿，下半年恰是布局良机◈✿✿。宏观角度◈✿✿，在中国经济动能转换过程中◈✿✿，不同于传统供给侧改革依赖“减法逻辑”（去产能◈✿✿、去库存）酷游九州ku网址◈✿✿，当下的“新供给侧改革”乘法效应本质是从“要素替代”到“系统重构”老司机软件库 软件合集◈✿✿，而AI Agent经济正通过“消费创造（场景创新×需求激活）◈✿✿、投资提质（能算协同×空间智联）◈✿✿、出口升级（质量溢价×跨境服务AI化）三维路径◈✿✿，促使全要素生产率提升与生态系统重构◈✿✿，中长期而言◈✿✿，“新供给侧改革”乘法效应将带来十倍以上投资机会◈✿✿。

　　预期催化剂DeepSeekR2版本或于下半年亮相◈✿✿，国内AI全产业链受益度有望提升◈✿✿。DeepSeek在5月发布的版本DeepSeek-R1-0528思维深度与推理能力显著提升◈✿✿，市场预期DeepSeekR2版本或将在多模态融合◈✿✿、实时决策能力及垂直场景泛化性上实现跃升◈✿✿，AI应用及算力端有望充分受益◈✿✿。

　　AI Agent智能体经济已经全新开启酷游九州ku网址◈✿✿，技术于产品迭代呈现不可逆趋势◈✿✿，对应投资机会包括◈✿✿：1◈✿✿、全球推理算力供需剪刀差不断扩大2酷游九州ku网址◈✿✿、字节在AI应用生态领域已构建起相对优势◈✿✿，建议关注字节生态合作伙伴◈✿✿。3◈✿✿、建议关注在AI Agent方面布局领先的垂直领域卡位SAAS企业老司机软件库 软件合集◈✿✿。

　　投资建议◈✿✿：下半年建议重点关注以下细分赛道及个股◈✿✿，1◈✿✿、国产算力产业链◈✿✿：工业富联◈✿✿、中科曙光◈✿✿、曙光数创◈✿✿、海光信息老司机软件库 软件合集老司机软件库 软件合集◈✿✿、龙芯中科◈✿✿、地平线◈✿✿、第三方IDC服务商◈✿✿：润泽科技◈✿✿、宝信软件等◈✿✿；3◈✿✿、信创厂商◈✿✿：中国软件◈✿✿、软通动力◈✿✿、达梦数据等◈✿✿；4老司机软件库 软件合集◈✿✿、AI+应用◈✿✿：科大讯飞◈✿✿、金山办公◈✿✿、同花顺◈✿✿、嘉和美康◈✿✿、国能日新◈✿✿、彩讯股份◈✿✿、恒生电子◈✿✿、万兴科技等◈✿✿；5◈✿✿、云计算服务商◈✿✿：金蝶国际◈✿✿、金山云◈✿✿、优刻得◈✿✿、深信服◈✿✿；6◈✿✿、一体机及端侧AI◈✿✿：神州数码◈✿✿、拓维信息◈✿✿、虹软科技◈✿✿、海康威视◈✿✿、中科创达◈✿✿、华勤技术◈✿✿、萤石网络等◈✿✿；7◈✿✿、数据要素产业链中供给◈✿✿、流通◈✿✿、应用公司◈✿✿：拓尔思酷游九州ku网址◈✿✿、深桑达A◈✿✿、上海钢联等◈✿✿；8◈✿✿、稳定币及RWA◈✿✿：众安在线◈✿✿、朗新集团◈✿✿。

　　风险提示◈✿✿：宏观经济不及预期风险◈✿✿，政策推进不及预期风险◈✿✿，技术研发不及预期风险酷游九州ku网址◈✿✿，行业竞争加剧风险◈✿✿，贸易摩擦风险老司机软件库 软件合集酷游九州ku网址◈✿✿。KU酷游app下载晶片设计◈✿✿。酷游官网◈✿✿。九州酷游(中国)官方网站◈✿✿，工业计算机◈✿✿。